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周鸿祎天使投资是教练机构投资是财主

发布时间:2020-07-24 10:46:17 阅读: 来源:压铸机厂家

本报记者 侯继勇 北京报导

“天使投资是教练,机构投资是财主,当教练比当财主要辛苦很多。”

3月15日清晨,在美国加州探亲的周鸿祎在电话中对本报记者说道。不过明显,当教练还是比冲锋陷阵的创业者要轻松许多。最近两周都呆在美国,只为探亲。而在3721创业的那些日子里或在雅虎中国总裁的位置上,周很少在晚上10点钟之前下班。

周鸿祎认为:“在中国,需要重新定义天使投资。并不是初期投资就是天使投资,还要能对创业者进行指点。所谓的指点,不但指对企业发展的战略方向进行判断,而且能对企业的管理,企业在产品、技术方面的发展给予指点,就像教练一样。”

天使教练

3月7日,奇虎正式对外宣布取得2000万美元风险投资。2000万美元的风险投资分别来自机构投资者红杉投资(Sequoia Capital)、鼎辉创业投资基金、IDG和周鸿祎的天使投资公司。

周鸿祎认为自己投资奇虎是一种天使投资行动。“虽然我没有参与奇虎最初的投资,但我在投资的同时,会指点奇虎创业团队的产品开发和市场营运。同时,帮助他们引荐投资者,让他们能与机构投资者进行公平对话;机构投资者是不会过量地参与管理。”在周看来,在中国,能像他这样做天使投资的人其实不多:“做天使投资必须亲历创业,领导数百人乃至上千人的公司,知道一个公司创业的进程会出现哪些问题;融过资,知道如何与投资打交道。”一个公司从10来个人向500人乃至1000人的范围发展,这期间容易出现很多问题,这些问题包括产品方向上的问题、技术研发方面的问题、公司管理方面的问题。遇到这些问题,天使应当像教练一样站出来,帮助创业团队纠正这些毛病。

“创业者都是技术出身,他们与机构投资者的语言是不对等的,不知道如何将自己的创意或产品推给投资者,也不知道对自己的创意或公司如何进行估价。这时候,天使投资就应该站出来,帮助他们完成这些工作。”周鸿祎认为天使的作用包括帮助创业者吸引投资者。“有时候乃至指点他们做好PPT,以向投资者展现公司或公司产品等。”

“在奇虎融资的进程中,我帮助奇虎引来了红杉投资(Sequoia Capital)、鼎辉创业投资基金、IDG,由于我跟沈南鹏、王功权这些机构投资的合伙人都比较熟,他们信任我,相信我们的眼光。”周认为,天使投资者必须曾融过资,相当熟习投资界的那些玩家才行。

“即便融完资后,还得对创业公司进行指点。融到钱的创业者们头脑容易发热,认为自己甚么都能干。结果常常却因关注面太广,把公司折腾死了。”周鸿祎认为,天使的指点应当伴随公司发展壮大的全过程。

周鸿祎认为天使投资需要完成四个方面的工作:首先是计划产品、企业发展线路;第二是建立资本利益分配结构,与资本打交道,向风投展现自己的潜力;三是不过量参与管理,但公司发展遇到问题,要帮助公司;最后得像教练一样,时时帮助教育创业者。

看准团队

谈起天使如何选择项目时,周认为团队最重要。

“当初丁磊、张朝阳、王志东用商业策划书向投资者介绍的网易、搜狐、新浪,一定不是现在的网易、搜狐、新浪。那会儿哪知道 网络游戏、短信?那时候只知道点击率。但当短信、网络游戏这些机会到来,他们捉住了机会,由于团队优秀。而那些商业计划书做得比网易、搜狐、新浪漂亮的公司都倒掉了,成了第一波互联网泡沫的殉葬品,由于团队不够优秀。”

正是由于团队极为重要,周认为必须相信创业团队,不能随便更换创业团队。“连团队都不值得信任了,那也就证明你作为天使投资者的失败。”周说道。

周认为投资者不能代替管理者,天使投资者的作用在于,一个项目、一个团队本来只有50%可能成功,由于天使的加入,而让成功的概率变成70%乃至更高。天使的作用是当教练,而不是自己去当运动员。

“中国人都有一个毛病,就是希望自己投资的公司都由自己管理,就像自己的孩子得跟自己姓。投资者开掉创业团队,自己操刀管理,对行业不熟,常常让公司中途夭折。”

周认为传统行业的资本进入科技企业特别要注意这个问题:“以传统行业的标准要求IT行业里的创业者,不能到达要求就更换创业者,这样投十个,十个都会死掉。因此,我建议他们如真有钱,就将钱交给沈南鹏这样的专业投资人打理。”

玩游戏 守规则

“热钱涌动将增进中国创新型的互联网公司的发展,中国高新技术发展正愈来愈遭到投资机制的限制。硅谷之所以成为硅谷,正是一套投资机制在背后做支持。”周鸿祎说起投资机制时说道。

“硅谷的投资机制能吸引更多优秀人才。具体的做法是公司做大,成功上市以后,创始人、团队、员工、投资人大家都能分享这个成功。这套游戏规则是风险投资商给中国带来的最有价值的东西,这也是硅谷的核心。”

“更重要的游戏规则是风险投资不干涉创业团队对公司的管理,不越俎代庖。但中国的投资者不一样,中国的投资者如果将钱投入这个公司,就会觉得这个公司是自己的,插足公司管理,乃至将创业团队赶出公司。”周鸿祎认为,中国要产生真正的硅谷,必须放权给创业者。

不过,联想到周对奇虎事无巨细的指点,这话听起来则有些以子之矛,攻子之盾的意味。

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