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金沙江创投合格投资对象太少是最大问题

发布时间:2021-01-21 04:49:03 阅读: 来源:压铸机厂家

金沙江创投四位创始人,左一为林仁俊

“中国与硅谷在科技创投领域差距有多大?”关于这个问题,金沙江创业投资联合创始人兼董事总经理林仁俊(Richard Lim)或许最有发言权。他来自新加坡,是美籍华人,在硅谷有二十多年的学习、工作及创业经验,而后与亚信创始人丁健等人携手创办金沙江创业投资,专注于中国市场的创投机遇。

“中国科技创投整体规模大概只有硅谷的三分之一,北京或许连硅谷的十分之一都不到;而我们在中国投资的最大问题就是符合条件的创业公司太少”,在清科集团第七届中国创业投资暨私募股权投资硅谷论坛上,林仁俊对新浪科技这么表示。

在中国科技创投圈中,金沙江是支重要的力量。这只成立于2004年的基金专注于立足中国,面向全球市场的早期高新技术初创企业。目前金沙江旗下管理者10亿美元的基金,并与硅谷最老牌的创投基金Mayfield Fund建有长期战略合作关系。

林仁俊负责着金沙江在硅谷的办事处。但他表示, 立足中国市场一直是金沙江的旗帜,硅谷办事处更多的职责是研究分析最新科技趋势,与硅谷诸多风投建立往来,且与有意中国市场的创业公司进行合作。“比较性研究”,他这么定义自己在硅谷的角色。

在科技的版图上,中国是全球第二大经济体,即将成为全球最大的互联网市场和智能手机市场,这里意味着庞大的用户量和巨大的增长机遇。但在资深风投人士林仁俊看来,中国创业投资还处在一个初期发展阶段,与硅谷的差距远非一朝一夕之功。

北京不到硅谷十分之一

资金规模当然是一个方面,林仁俊表示,硅谷的风投也经过了几十年的发展,“这里集聚了美国半数以上的风投基金,而中国科技创投整体规模还不到硅谷的三分之一,具体到北京,可能连硅谷的十分之一都没有”。

但最大的差距并不是资金。林仁俊表示,就风投而言,扩大投资规模的前提是寻找到合适的创业公司进行投资,硅谷有很多素质能力很高的创业团队,他们的创业经验以及所接受的训练都为创业做好了准备; 而中国符合投资标准的创业团队远远少于硅谷,这是金沙江在中国投资遇到的最大问题。

他向新浪科技具体解释了金沙江选择投资的标准:影响力达到一定规模的创业公司。“这意味着较大的用户基数和稳定的营收水平,达到百万用户级别”,林仁俊这么阐述。他所投资的去哪儿、拉手网、兰亭集势、百姓网、百合网等互联网公司就是最好的体现。

但追赶硅谷并非一朝一夕之功。林仁俊在硅谷有多年工作生活经验。创办金沙江之前,他在美国参与创办了三家互联网公司,还曾在莲花软件公司担任高层管理职务。在他的记忆中,如今创业公司云集的帕洛阿尔托(Palo Alto)二十多年前还是一个大学生城,也没有这么多创业团队。

人才是创业的决定因素,硅谷的创业者不仅包括了美国本土,还有来自欧洲、中国、印度等全球的高素质人才。这些全世界最优秀的人才组成的创业团队才是硅谷创新的直接力量。林仁俊本人就来自新加坡,他拥有新加坡国立大学的医学学位和斯坦福大学的MBA学位,而后进入科技领域进行创业与投资。

此外,硅谷拥有全球最大最多的科技巨头公司,苹果、谷歌、Facebook、甲骨文以及不在硅谷的微软,他们的市值都在数千亿美元,他们有足够的影响力左右全球科技领域的发展。而中国的科技巨头则没有这样的影响力,也需要数年甚至十多年的时间继续成长壮大。

中国复制问题存在即合理

金沙江对中国科技创投市场有着深厚的理解。在中国科技圈,“复制”是一个避不开的话题。先是创业公司复制硅谷新模式,而后大科技公司再复制本地化的成功模式;有争议,有愤懑,有叹息,这就是中国市场的现实。

但从风投人士的角度来看,存在的既是合理的。林仁俊这么看:中国没有硅谷那样的科技巨头,腾讯、百度、阿里巴巴这三家中国互联网巨头,在营收、利润和市值方面,与硅谷的苹果、谷歌、Facebook远远不是一个级别。

在林仁俊看来,中国互联网发展还没有到成熟阶段,科技巨头公司也无法像硅谷巨头那样进行频繁大规模收购交易,因此自己打造类似业务是最实际有效的途径。这与道德无关,而是实际问题。而随着中国互联网市场的不断发展,百度、腾讯等大公司也在调整战略,不断进行收购。

他认为,谷歌、Facebook和微软这样的公司,自己打造一个全新的部门推出竞争业务,在速度和关注力上并不是创业公司的对手,可能会错过市场时机,因此收购是最为便捷有效的方式,而这些市值在数千亿美元的公司也有能力完成类似Instagram的收购交易。

移动互联网出路是被收购

而对移动互联网的发展,林仁俊也有自己的看法。谈到最近热门的Facebook斥资10亿美元收购Instagram交易,他认为这个价格主要是出于战略考量。在林仁俊看来,移动互联网的估值主要在于其战略意义,包括用户基数和用户黏性,而不能用传统的营收和利润来衡量。

他认为,如果一家公司想持续性发展,想上市融资,就必须拥有稳定的、达到一定规模的营收;而移动互联网公司大多没有明确的商业化模式,他们很可能都会成为谷歌、Facebook、微软等大公司的收购目标。

林仁俊尤其谈到了Facebook和谷歌的竞争关系。他认为,Facebook在移动业务上发展缓慢,而谷歌也在寻求社交和移动领域的机遇,他们都将移动领域视为最为重要的增长市场,会在这一领域继续进行收购交易。只要移动应用开发商对两家公司的竞争具有意义,就能够获得较大的估值。

林仁俊说,“金沙江会积极寻找中国移动互联网领域的投资机遇”。之所以得名金沙江,正因为金沙江是中国长江的上游,林仁俊、丁健他们希望从上游入手,打造出中国的科技巨流。

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